プレゼンテーション資料投資家情報 | 決算説明会三井物産株式会社 ja 183 3q ppt

(1)

――

Driving Value Creation

――

2018

年

3 月期第

3 四半期

決算説明会資料

2018

年

2 月

2 日

(2)

中期経営計画の進捗

経営成績の詳細

補足資料

セグメント別データ

1

2

3

(3)

中期経営計画の進捗

1

(4)

2017

年

3 月期

第

3 四半期実績

2018

年

3 月期

第

3 四半期実績

増減

2018

年

3 月期

従来予想

（

2017

年

11 月公表）

進捗率

当期利益

/

四半期利益

2,303

億円

3,768

億円

+1,465

億円

4,000

億円

94%

基礎営業キャッシュ・フロー

*1

_3,489

億円

_5,496

億円

_+2,007

億円

_6,000

億円

_92%

フリー・キャッシュ・フロー

*2

_1,950

億円

_3,766

億円

_+1,816

億円

－



資源・エネルギーの力強さと、鉄鋼製品、機械・インフラを中心とした非資源分野の順調な進捗



堅調な業績と、持分法適用会社からの配当増加による基礎営業キャッシュ・フローの更なる拡大



潤沢な基礎営業キャッシュ・フローと投資規律の向上に伴うフリー・キャッシュ・フローの拡大

経営成績サマリー

*1. 営業活動に係るキャッシュ・フロー(18/3期第3四半期: 4,030億円) –運転資本の増減に係るキャッシュ・フロー(18/3期第3四半期: ▲1,466億円) *2. 運転資本及び定期預金の増減の影響を除外したフリー・キャッシュ・フロー

通期業績予想：利益、基礎営業キャッシュ・フロー共に上方修正し、史上最高へ



当期利益

4,400

億円（

+400

億円）基礎営業キャッシュ・フロー

6,700

億円（

+700

億円）

株主還元：増配と自社株買いの双方を実施（総額

1,725

億円）

(5)

4 

金属資源・エネルギー：好調な豪州鉄鉱石・石炭事業、配当金の増加、エネルギー事業コスト削減・数量増



機械・インフラ：自動車好調等により順調に進捗、

IPP

事業からの配当増加、新

FPSO

チャーターイン



化学品：米国税制改正による繰延税金負債の取崩益、メタノール事業堅調

（単位：億円）

①強固な収益基盤づくりと既存事業の徹底強化

重点施策

中核分野

既存事業の徹底強化



米国税制改正の影響を含む評価性損益を除いた当四半期利益は、約

3,300

億円と着実に改善



うち、金属資源・エネルギーで

1,900

億円、非資源で

1,400

億円レベルと順調に伸長

* 2017年11月公表の修正予想

当期

/

四半期利益

基礎営業キャッシュ・フロー

第

3 四半期実績

従来予想

*

進捗率

第

₃

四半期実績

従来予想

*

進捗率

金属資源・エネルギー

2,643

3,050

87%

3,202

3,600

89%

機械・インフラ

790

900 88%

1,288

1,500

86%

化学品

275

300 92%

366

500 73%

中核分野合計

3,708

4,250

87%

4,856

5,600

87%

(6)

EV



葡

CaetanoBus



仏

Forsee Power



独

The Mobility House



電気バス含むバス製造販売事業



電池システム製造販売事業



EV

充電システムの開発、

EV

用

電池を利用した電力事業



電気バスのグローバル販売推進



電池のリユース

/

リサイクル等の取組



欧州の先進的ビジネスモデルの事業化



露

R-Pharm

出資実行



露最大手の製薬会社



高付加価値新薬ニーズの取り込み



ETC Group

出資参画合意



アフリカでの農産物・農業資材

取引、食品製造販売事業



N&A

地域戦略

分野の事業基盤拡充及びアフリカ

②新たな成長分野の確立

重点施策

案件名

事業内容

当社の狙い

モビリティ

ヘルスケア

ニュートリション・

アグリカルチャー

*第3四半期の取組を記載しています。第1四半期、第2四半期の取組については22、23ページをご参照ください。

成長分野

(7)

③キャッシュ・フロー経営の深化と財務基盤強化

重点施策

2018

年

3 月期

第

3 四半期実績

3 年間累計

（

2017

年

5 月公表）

(2018

年

3 月期～

2020

年

3 月期

)

キャッシュ・イン

基礎営業キャッシュ・フロー

*

1

・・・①

_5,500

億円

_17,000

億円

資産リサイクル・・・②

2,300

億円

7,000

億円

キャッシュ・アウト

投融資・・・③

▲

4,000

億円

▲

17,000

～▲

19,000

億円

株主還元

*

2

・・・④

▲

₅₂₅

億円

▲

_3,000

億円

株主還元

*

2 後のフリー・キャッシュ・フロー

_*

3 ・・・①

+

②

+

③

+

④

3,275

億円

2,000

～

4,000

億円

6 キャッシュ・フロー・アロケーション実績（

2018

年

3 月期第

3 四半期）



順調な業績の向上と、持分法適用会社からの配当の増額により基礎営業キャッシュ・フローが拡大



株主還元後のフリー・キャッシュ・フローは大幅に増加

*1. 営業活動に係るキャッシュ・フロー–運転資本の増減に係るキャッシュ・フロー *2. 3年間累計の欄は下限配当の合計金額

*3.運転資本及び定期預金の増減の影響を除外したフリー・キャッシュ・フロー

(8)

0.3

7.0

3.7

4.8

2.7

4.5

7.4

4.5

0.3

4.2

4.4

3.0 ③キャッシュ・フロー経営の深化と財務基盤強化

バランスシート

重点施策

非支配持分

流動資産

非流動資産

その他負債

有利子負債

*1

株主資本

*2

合計

総資産

11.5 兆円

株主資本

3.7 兆円

Net DER 0.88

倍

総資産

11.9 兆円

株主資本

4.2 兆円

Net DER 0.75

倍

17/12

流動資産

非流動資産

株主資本

*2

合計

有利子負債

*1

(3.3)

(3.2)

非支配持分

（単位：兆円）

*1.有利子負債のカッコ内数字は、ネット有利子負債

*2.本資料では「親会社の所有者に帰属する持分」を、株主資本と表記しています。

ネット有利子負債

（

17/3

末比：▲

1,182

億円）

株主資本

（

17/3

末比：＋

4,599

億円）

・第

3 四半期利益：

・外貨換算調整勘定：

・

FVTOCI

の金融資産：

・配当金の支払：

・その他：

主な増減

+3,768

億円

+291

億円

+1,573

億円

▲

1,058

億円

+25

億円

その他負債



好業績を背景に財務基盤の着実な強化が進展



2017

年

12 月末で

Net DER

は

0.75 倍、ハイブリッドローン調整後は

0.65 倍に改善

(9)

1,150

975

525 5,000

4,717

6,700

500

475

700 4,948

増配と自社株買いを実施、本年度株主還元総額は約

1,725

億円



予想年間配当金を

10 円増額し、

1 株あたり

70 円に（中間配当金

30 円、期末配当金

40 円）



取得総額

500 億円、又は取得株式総数

3,000

万株を上限とする自社株買い及び消却



2 月

2 日時点で取得済の自社株のうち、

2,800

万株を消却

業績の向上を通じた配当金額の継続的増加と、

2020

年

3 月期

ROE 10%

達成の為の施策を継続

株主還元方針

2016

64 円

2017

55 円

2018

70 円（予定）

● 基礎営業キャッシュ・フロー

年間配当額

/

株

配当総額下限

1,000

億円

/

年

（単位：億円）

（

3 月期）

■

自社株買い

■

配当額

（今回修正予想）

（事業計画）

1,725

(

予定

)

基礎営業キャッシュ・フローに対する

総還元性向*

24%

29%

26%

（予定）

*株主還元総額÷基礎営業キャッシュ・フロー

8 期末

中間

(10)

経営成績の詳細

(11)

▲

85

53

69

53

273 ▲

267

45

221

246 ₂₇₅

519

790

236

350 1,000

2,293

主な増減要因

■

金属資源

（前年同期比：＋

1,293

億円）

・

Valepar

再編に伴う評価益

・石炭・鉄鉱石価格の上昇による豪州石炭・鉄鉱石事業の増益

■エネルギー

（前年同期比：＋

114 億円）

・

LNG

配当金の増加

・ガス価格の上昇及び

Marcellus

一部売却を主因に

MEPUSA

増益

・シェールガス・オイル事業の持株会社において、米国税制改正に伴う

繰延税金資産の取崩を主因に減益

■

機械・インフラ

（前年同期比：

+271

億円）

・英国揚水発電所

First Hydro

の売却

■

化学品

（前年同期比：

+29

億円）

・米国ターミナル事業会社において、米国税制改正に伴う繰延税金負債

の取崩を主因に増益

・メチオニン価格の下落に伴う

Novus

の減益

■

鉄鋼製品

（前年同期比：＋

176 億円）

・

Gestamp

新規連結取込み及び出資に伴う価格調整条項による評価益

・市況回復及び取扱数量増

■

生活産業

（前年同期比： ▲

540 億円）

・

Multigrain

・前年同期の

IHH

株式一部売却益の反動

■

次世代・機能推進

（前年同期比： ▲

16 億円）

・新興国の高速携帯通信事業

FVTPL

損失、インドネシア通信事業不調

・中国の医薬品開発会社

FVTPL

利益

■

その他

（前年同期比：＋

138 億円）

セグメント別前年同期比増減要因

四半期利益

10 （億円）

17/12

16/12



四半期利益

3,768

億円、前年同期比＋

1,465

億円

2,303

(12)

87

9

259

57

93 ₁₃₁

▲

3

193

414

366

520 1,288

1,011

1,460

1,358

1,742

セグメント別前年同期比増減要因

基礎営業キャッシュ・フロー

（億円）

17/12

16/12

主な増減要因

■

金属資源

（前年同期比：＋

384 億円）

・石炭・鉄鉱石価格上昇

■エネルギー

（前年同期比：＋

449 億円）

・原油・ガス価格上昇や配当金の受取増加

■

機械・インフラ

（前年同期比：＋

768 億円）

・

IPP

事業からの配当金の受取増加

■

化学品

（前年同期比：▲

48 億円）

・

Novus

におけるメチオニン価格の下落

・メタノール事業、トレーディング堅調

■

鉄鋼製品

（前年同期比：＋

196 億円）

・

Gestamp

価格調整条項による評価益

・市況回復及び取扱数量増

■

生活産業

（前年同期比：＋

38 億円）

・

流通関連事業好調

■

次世代・機能推進

（前年同期比：

+48

億円）

・

FVTPL

による売上総利益増加

■

その他

（前年同期比：

+172

億円）

・各セグメントに賦課しない経費・利息・税金等

5,496

3,489

(13)

・コスト金属資源

鉄鉱石±0、石炭▲60、銅・ニッケル+10 エネルギー・数量

（金属資源±0、エネルギー±0） +30 ▲50

＋80 ±0

12 要素別前年同期比増減要因

・LNG配当金・鉄鋼製品・Novus ・Multigrain ・Valepar ・FVTPL

前年同期反動当期評価益

・金属資源石炭鉄鉱石銅・ニッケル・原油・ガス・為替

（連結取込 +160）（経常為替 ▲150）＋550 ＋280 +200 ＋70 +220 +10 ・前年同期反動

・当期合計 First Hydro 国内ビル売却国内倉庫売却 PAG

資源コスト・数量

市況・為替

基礎収益力

資産リサイクル

評価性

・前年同期反動・当期合計

Valepar 米国税制改正 Gestamp AAS Multigrain DTA取崩 Xingu +110 +450 +893 +159 +48 +40 ▲411 ▲170 ▲97 他

（単位：億円）

16/12

2,303

資産リサイクル

市況・為替

資源コスト・数量

基礎収益力

＋

560 ＋

10 ＋

780 ＋

30 約

+80

評価性

▲390 ＋400 +171

他

四半期利益

17/12

3,768

為替明細

・金属資源： ▲60 ・エネルギー： +40 ・その他：＋30

(14)

金額

主な案件

*2

資産リサイクル

2,300

億円

【金属資源】

SUMIC

清算に伴う貸付金の回収

【エネルギー】

Marcellus

一部売却

【機械・インフラ】

IPP

事業貸付金回収、

英国発電事業売却

【生活産業】国内ビル売却

【次世代・機能推進】国内倉庫売却

投融資

*1

▲

_4,000

億円

主な案件

*2

中核分野

▲

2,250

億円

【金属資源】豪州鉄鉱石・石炭事業

【エネルギー】タイ沖石油・ガス開発、豪州石油開発、米国

Cameron LNG

【機械・インフラ】

海洋エネルギー関連事業

、ガーナ

FPSO

【化学品】米国ターミナル事業、欧州硫黄硫酸販社

成長分野

（含む中核分野との重複）

▲

1,550

億円

【モビリティ】

PTL

追加出資

【ヘルスケア】

R-Pharm

、米国ヘルスケア専門職派遣事業

【ニュートリション・アグリカルチャー】曽田香料公開買付

【リテール・サービス】

CIM Group

、米国シニアリビング事業

その他

▲

200 億円

資産リサイクル・投融資

2018

年

3 月期第

3 四半期実績

*1. 定期預金の増減は除く

*2. 青字は、第3四半期に新たに投融資を実行し、または資産リサイクルにより資金獲得した案件各案件の金額については4.セグメント別データをご参照ください



資産リサイクルは着実に進展

(15)



金属資源



鉄鋼製品



生活産業



エネルギー

53 ▲

300 ▲

100

53

100

50 ▲

267 ▲

200 ▲

200

221

150

250

275 ₃₀₀

350

790

900

350

550

450 2,293

2,500

2,700

：＋

200 億円石炭価格上昇、持分法適用会社からの配当増加に伴う未分配利益税効果取崩益

：＋

100 億円

Gestamp

：＋

100 億円

MBK Healthcare Partners

未分配利益税効果取崩益

： ▲

100 億円繰延税金資産取崩（米国税制改正）、

LNG

配当増

化学品・・・・・・・・・・・・・・・

その他、調整・消去・・・・

機械・インフラ・・・・・・・・・・・

生活産業・・・・・・・・・・・

金属資源・・・・・・・・・・・

エネルギー・・・・・・・・・・・

次世代・機能推進・・・・・

【修正額】

＋

200 億円

▲

100 億円

±0

億円

+50

億円

+100

億円

+100

億円

▲

50 億円

+100

億円

3,768

4,000

4,400

17/12

実績

18/3

従来予想

（2017年11月公表）

18/3

業績予想

（修正）

（億円）

<

主なセグメント別の修正額及び理由

>

当期利益：

4,400

億円に上方修正（従来予想比

+400

億円）

鉄鋼製品・・・・・・・・・・・

2018

年

3 月期業績予想（修正）

当期利益

(16)

259

57

100

50

100

50

131

100

193

150

250

366

500

500 1,288

1,500

1,600

1,460

1,500

1,750

1,742

2,100

2,350

化学品・・・・・・・・・・・・・・・

その他、調整・消去・・・・・・

機械・インフラ・・・・・・・・

生活産業・・・・・・・・・・・・・

金属資源・・・・・・・・・・・

エネルギー・・・・・・・・・・

次世代・機能推進・・・・・・

【修正額】

+250

億円

+250

億円

+100

億円

±0

億円

+100

億円

±0

億円

±0

億円

±0

億円

５ ,496

６ ,000

6,700

17/12

実績

18/3

従来予想

（2017年11月公表）

18/3

業績予想

（修正）

（億円）



金属資源



エネルギー



機械・インフラ



鉄鋼製品

：＋

250 億円持分法適用会社からの配当増、石炭価格上昇

：＋

250 億円コスト削減

/

数量増、

LNG

配当増

：＋

100 億円持分法適用会社からの配当増

：＋

100 億円

Gestamp

基礎営業キャッシュ・フロー：

6,700

億円に上方修正（従来予想比

+700

億円）

鉄鋼製品・・・・・・・・・・・

2018

年

3 月期業績予想（修正）

(17)

1. 自己株式取得

（１）取得対象株式の種類

（２）取得し得る株式の総数

（３）株式の取得価額の総額

（４）取得期間

（５）取得方法

２ .

消却

（１）消却する株式の種類

（２）消却する株式の総数

（３）消却予定日

自己株式取得及び消却の実施に関する詳細

株主還元

16 ：当社普通株式

：

3,000

万株を上限とする

：

500 億円を上限とする

：

2018

年

2 月

5 日～

2018

年

3 月

23 日

：東京証券取引所における市場買付

：当社普通株式

：上記

1. に基づき取得する自己株式の全株式数及び、

2 月

2 日時点で取得済の自己株式のうち

2,800

万株

（ご参考）公表時点の発行済株式総数に占める割合：最大

3.3%

(18)

補足資料

(19)

価格変動の18/3期当期利益への影響額

（

2017年5月公表

）

18/3期従来予想

（2017年11月公表）

市況商品

原油／JCC

28億円（US$1/バレル）

51

連結油価(*1) 51

米国ガス(*2) 4億円（US$0.1/mmBtu） 3.05

鉄鉱石 25億円（US$1/トン） (*5)

銅 10億円（US$100/トン） 6,079

為替

(*8)

米ドル 20億円（¥1/米ドル） 110.65

豪ドル 17億円（¥1/豪ドル） 86.52

伯レアル 4億円（¥1/伯レアル） 34.88

18 前提条件および感応度

(*1) 原油価格は0～6ヶ月遅れで当社連結業績に反映されるため、この期ずれを考慮した連結業績に反映される原油価格を連結油価として推計している。 18/3期には31％が4～6ヵ月遅れで、38％が1～3ヵ月遅れで、31％が遅れ無しで反映されると想定される。

(*2) 当社が米国で取り扱う天然ガスは必ずしもHenry Hub（HH）に連動しない為、上記感応度はHH価格の変動に対する感応度ではなく、加重平均ガス販売価格に対する感応度。 (*3) 米国ガスの18/3期3Q累計実績欄には、2017年1月～9月のNYMEXにて取引されるHenry Hub Natural Gas Futuresの直近限月終値のdaily平均値を記載。

(*4) HH連動の販売価格は、2017年10月～12月のHH価格の平均値（US$2.93/mmBtu）を前提として使用している。 (*5) 鉄鉱石の前提価格は非開示。

(*6) 鉄鉱石の18/3期3Q累計実績欄には、2017年4月～12月の複数業界紙によるスポット価格指標Fe 62％CFR North Chinaのdaily平均値（参考値）を記載。 (*7) 銅の18/3期3Q累計実績欄には、2017年1月～9月のLME cash settlement priceのmonthly averageの平均値を記載。

(*8) 各国所在の関係会社が報告する機能通貨建て当期利益に対する感応度。円安は機能通貨建て当期利益の円貨換算を通じて増益要因となる。金属資源・エネルギー生産事業における販売契約上の通貨である米ドルと機能通貨の豪ドル・伯レアルの為替変動、及び為替ヘッジによる影響を含まない。

18/3期 3Q累計

（実績）

18/3期 4Q

（前提）

54 59 53 56 3.06(*3) 2.93(*4) 66(*6) (*5) 5,948(*7) 6,808 111.78 110.00 86.24 85.00 34.63 35.00

18/3通期予想

（3Q累計・4Q平均値）

(20)

56.8 57.4

60

62

63 鉄鉱石

*

16/3_期

実績 17/3実績期（予想）18/3期（予想）19/3期

20/3_期

（予想）

* Vale生産分の約5%を含む (百万トン/年)

金属資源：当社持分権益生産量及び生産量実績

持分権益生産量

生産量実績

13.3

12.4

13

9

10 石炭

*

16/3期

実績 17/3実績期（予想）18/3期（予想）19/3期（予想）20/3期

(百万トン/年)

* Vale生産分の約5%、Moatize等を含む

117.8 124.6

139

172 ₁₆₉

銅

*

16/3期

実績 17/3実績期（予想）18/3期（予想）19/3期（予想）20/3期

(千トン/年)

* Vale生産分の約5%を含む

2017年3月期 2018年3月期

1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 累計

鉄鉱石（百万トン） 13.8 14.3 15.2 14.1 57.4 14.3 15.3 15.9 45.5

豪州鉄鉱石 9.9 10.0 10.6 9.5 40.0 10.0 10.3 10.7 31.0

Vale*1 _3.9 _4.3 _4.6 _4.6 _17.4 _4.3 _5.0 _5.2 _14.5

石炭*2（百万トン） _3.1 _3.3 _3.0 _3.0 _12.4 _3.1 _3.5 _3.2 _9.8

MCH 2.5 2.4 2.4 2.3 9.6 2.1 2.4 2.0 6.5

BMC*1 _0.4 _0.5 _0.4 _0.4 _1.7 _0.4 _0.4 _0.4 _1.2

原料炭 2.0 2.1 2.0 2.0 8.1 1.9 2.1 1.7 5.7

一般炭 0.9 0.8 0.8 0.7 3.2 0.6 0.7 0.7 2.0

Moatize*1 _- _- _- _- _- _0.3 _0.4 _0.5 _1.2

銅*1*2（千トン） _30.4 _29.9 _30.4 _33.9 _124.6 _32.2 _28.4 _33.5 _94.1

*1 Vale、BMC、Moatize及び銅は1Q:1-3月、2Q: 4-6月、3Q: 7-9月、4Q: 10-12月の実績 *2 Vale_生産分(2018/3 1Q_以前:5.0%, 2018/3 2Q_以降:5.5%)_{等を含む。}

(21)

エネルギー：原油ガス持分権益生産量・埋蔵量

生産量

*1

埋蔵量

12

90.1

70.1

62

65

69

168.0

173.1 ₁₇₄

₁₇₁

₁₆₄

ガス

原油

258.1

243.2 ₂₃₆

₂₃₆

₂₃₃

16/3期

実績 17/3実績期（予想）18/3期（予想）19/3期（予想）20/3期

(千バレル/日)

3.0

7.4 ガス

原油

10.4

17/3期

実績

(億バレル)

*1. 石油換算

当社連結子会社・関係会社・非連結先の当社権益保有見合い *2. 当社独自の基準による

20

(22)

当社持分発電容量（ネット）：

10.1 GW

（グロス容量：

37GW

）

発電事業ポートフォリオ

機械・インフラ

米州

31%

アジア・

豪州

32%

地域別

中東

25%

欧州

5%

アフリカ

7%

売買形態

長期売電契約付

89%

市場販売

11%

2017

年９月末現在

石油

1%

石炭

23%

再生可能エネルギー

15%

燃料別

_ガス

(23)



米

KAAP

設備増強決定



自動車部品の製造・販売



車体軽量化ニーズの取り込み



露

R-

ファーム株式取得合意



露最大手の製薬会社



高付加価値新薬ニーズの取り込み



曽田香料株式の公開買付

方針決定



香料・関連品の製造・販売



食の高付加価値ニーズの取り込み

22 ②新たな成長分野の確立

重点施策

成長分野

案件名

事業内容

当社の狙い

モビリティ

ヘルスケア

ニュートリション・

アグリカルチャー

2018

年

3 月期第

1 四半期実績

*

* 当四半期の取組については5ページをご参照ください。

モビリティ

ヘルスケア

(24)



Penske Truck Leasing

（

PTL

）

追加出資



英国

West Midlands

運営権獲得



トラックリースレンタル・ロジ事業



旅客鉄道事業



貨物の複合的な輸送サービスの提供



旅客輸送における複合サービスの提供



米国

Accountable

買収



Columbia Asia (CA),

Panasonic Healthcare (PHC) ,

MIMS

の企業価値向上



ヘルスケア専門職派遣事業



CA

傘下の尼国

3 病院が

PHC

製

測定器の導入を決定



CA

の全病院が

MIMS

のサービス

導入を決定



人材供給ニーズへの対応、アセット間の

連携強化



「場×人×モノ×サービス×情報」を繋ぎ

合わせたヘルスケア・エコシステムの構築・

拡充



曽田香料株式の公開買付終了



香料・関連品の製造・販売



食の高付加価値ニーズの取り込み

②新たな成長分野の確立

重点施策

案件名

事業内容

当社の狙い

モビリティ

ヘルスケア

ニュートリション・

アグリカルチャー

成長分野

2018

年

3 月期第

2 四半期実績

*

(25)

セグメント別データ

4

(26)

▲952

▲238

▲539 220 164 509 2,022

1,358

1,742

金属資源

17/3期

通期 第17/33四半期期

18/3期 第3四半期

主な投融資/リサイクル案件

18/3期第3四半期：(IN)SUMIC貸付金回収＋194

（OUT)豪州鉄鉱石事業▲109、豪州石炭事業▲109

キャッシュ・フロー主要関係会社業績

業績

■基礎営業CF

■投資CF(IN)

■投資CF(OUT) 17/3期第3四半期

18/3期

第3四半期増減

18/3期通期

修正予想進捗率*2 18/3従来予想期通期増減理由

四半期利益 1,000 2,293 ＋1,293 2,700 85% 2,500

売上総利益 1,090 1,616 ＋526 ↑豪石炭（石炭価格上昇）_{↑豪鉄鉱石（鉄鉱石価格上昇）}

持分法損益 363 485 ＋122 ↑_{上昇）、銅事業（銅価格上昇）}Oriente/AAS（減損戻入等）、RRMC（鉄鉱石価格

受取配当金 11 90 ＋79

販管費 ▲235 ▲243 ▲8

その他 ▲229 345 +574 ↑_↓前期Valepar再編に伴う評価益

Sims評価益反動

基礎営業キャッシュ・フロー 1,358 1,742 ＋384 2,350 74% 2,100

総資産 19,622*1 _21,868 _＋_2,246

会社名 _第17/3期

3四半期

18/3期

第3四半期増減

17/3期

通期

連

結豪州鉄鉱石事業

*3 ₇₀₃ ₈₁₈ ₊₁₁₅ _1,029

豪州石炭事業*3 ₁₇₄ ₃₇₆ ₊₂₀₂ ₃₄₃

持

分

法

Valepar 170 94 ▲76 190

Oriente Copper Netherlands ▲29 27 ＋56 ▲86

三井物産カッパーインベストメント ▲80 ▲40 ＋40 ▲89

Japan Collahuasi Resources 18 32 ＋14 33

オルドス電力冶金 32 38 ＋6 46

*3. 一部損益は持分法により取込

(単位：億円）

石炭の価格上昇を主因に

PAT

、

CF

共に上方修正

(27)

17/3期第3四半期

18/3期

第3四半期増減

18/3期通期

四半期利益 236 350 ＋114 450 78% 550

売上総利益 434 681 ＋247 ↑MEPUSA/MEPTX/MEPAU（ガス価/油価上昇）

持分法損益 101 168 ＋67

受取配当金 273 443 ＋170 ↑LNGプロジェクト6案件

販管費 ▲315 ▲318 ▲3

その他 ▲257 ▲624 ▲367 ↓米国税制改正

基礎営業キャッシュ・フロー 1,011 1,460 ＋449 1,750 83% 1,500

総資産 19,053*1 _19,579 ₊₅₂₆

▲934 ▲717 ▲761 551 265 273 1,342 1,011 1,460

26 エネルギー

17/3期

18/3期 第3四半期

18/3期第3四半期：(IN)Marcellus一部売却＋158 (OUT)原油・ガス開発▲585(シェール以外)

米国Cameron LNG▲127

業績

■基礎営業CF

■投資CF(IN)

■投資CF(OUT)

会社名 _第17/3₃_四半期期 _第18/3₃_四半期期増減 17/3_通期期

連

結

三井石油開発*3 ₅₁ ₆₂ _＋₁₁ ₆₇

Mitsui E&P Australia 23 45 ＋22 17 Mitsui E&P Middle East 6 29 ＋23 25 Mitsui E&P USA ▲52 49 ＋101 ▲51 MEP Texas Holdings 2 36 ＋34 9 Mitsui E&P Mozambique Area 1 ▲25 ▲20 ＋5 ▲31 Mitsui & Co. Energy Trading

Singapore ▲2 ▲32 ▲30 12

持

分

法 Japan Australia LNG (MIMI)*4 _- _- _-

-*3. 一部損益は持分法により取込 *4. 守秘義務契約により業績非開示

(単位：億円）

米国税制改正を主因に

PAT

下方修正

コスト削減

/

数量増及び

LNG

配当金増加を主因に

CF

上方修正

(28)

18/3期

第3四半期増減

18/3期通期

四半期利益 519 790 +271 900 88% 900

売上総利益 845 919 ＋74 ↑MPS（取扱増）

持分法損益 605 807 +202 ↑IPP事業（リサイクル益等）、↓中南米融資引当金

受取配当金 24 27 ＋3

販管費 ▲852 ▲905 ▲53

その他 ▲103 ▲58 ＋45 ↑未分配税効果取崩益

基礎営業キャッシュ・フロー 520 1,288 ＋768 1,600 81% 1,500

総資産 22,381*1 _22,935 _＋₅₅₄

▲1,357 ▲564 ▲1,426 654 372 1,072 745 520 1,288

機械・インフラ

17/3期

18/3期 第3四半期

18/3期第3四半期：(IN)IPP事業+280、英国揚水発電事業+184 (OUT)PTL持分追加取得▲483、

海洋エネルギー関連事業▲134、ガーナFPSO

業績

■基礎営業CF

■投資CF(IN）

■投資CF(OUT）

連

結三井物産プラントシステム 9 31 ＋22 19

鉄道車輛リース事業会社*3 ₂₇ ₃₅ _＋₈ ₃₃

持

分

法

IPP事業関連会社 144 384 +240 86

FPSO/FSOリース事業関連会社 55 80 ＋25 78

ガス配給事業 67 54 ▲13 89

Penske Automotive Group 47 80 ＋33 63

トラックリース・レンタル事業会社 15 32 ＋17 22

アジア自動車（製造・卸売）関連事業 60 57 ▲3 75

VLI 22 20 ▲2 22

*3. 一部損益は持分法により取込

(単位：億円）

持分法適用会社からの配当増により

CF

を上方修正、

PAT

は据え置き

(29)

18/3期

第3四半期増減

18/3期通期

四半期利益 246 275 +29 350 79% 300

売上総利益 1,095 1041 ▲54 ↓Novus（メチオニン価格下落）

持分法損益 21 78 +57 ↑メタノール事業（価格上昇）

受取配当金 17 19 ＋2

販管費 ▲692 ▲730 ▲38

その他 ▲195 ▲133 ＋62 ↑米国税制改正

基礎営業キャッシュ・フロー 414 366 ▲48 500 73% 500

総資産 11,752*1 _12,122 _＋₃₇₀

▲314 ▲181 ▲268 301 299

6 538 ₄₁₄

366

28 化学品

17/3期

18/3期 第3四半期

18/3期第3四半期：(OUT)米国ターミナル事業、欧州硫黄硫酸事業、曽田香料公開買付

業績

■基礎営業CF

■投資CF(IN）

■投資CF(OUT）

連

結

MMTX 5 24 +19 17

Intercontinental Terminals

Company 36 120 +84 48

三井物産プラスチック 23 30 ＋7 32

Novus International 81 2 ▲79 87 Mitsui AgriScience(欧米) 11 9 ▲2 16

持分法

日本アラビアメタノール 5 21 ＋16 9

(単位：億円）

米国税制改正により

PAT

上方修正、

CF

は据え置き

(30)

▲530 ▲524 ▲81

123 54

18 86

▲3

193

18/3期

第3四半期増減

18/3期通期

四半期利益 45 221 ＋176 250 88% 150

売上総利益 253 333 ＋80 ↑市況回復、取扱数量増

持分法損益 79 100 ＋21 ↑Gestamp事業会社

受取配当金 25 22 ▲3

販管費 ▲254 ▲242 +12

その他 ▲58 8 +66 ↑Gestamp関連デリバティブ評価益

基礎営業キャッシュ・フロー ▲３ 193 ＋196 250 77% 150

総資産 6,126*1 _6,673 _＋₅₄₇

鉄鋼製品

17/3期

18/3期 第3四半期

18/3期第3四半期：(OUT)Gestamp

業績

■基礎営業CF

■投資CF(IN）

■投資CF(OUT）

連

結三井物産スチール 26 50 ＋24 37

CHAMPION CINCO PIPE &

SUPPLY*3 ▲53 11 ＋64 ▲52

持

分

法

Gestamp事業会社 0 28 ＋28 6

Game Changer Holdings 25 40 +15 36

*3. 17/3期は個社でDTA取崩による損失▲35を計上。鉄鋼製品セグメントではDTA再計上により影響なし。 (単位：億円）

Gestamp

PAT

・

CF

共に上方修正

(31)

▲1,258

▲586 _▲₆₈₁ 680 ₅₀₉

286 83

93

131

30 生活産業

17/3期

18/3期第3四半期：(IN)国内ビル売却+105

(OUT) R-Pharm▲220、米国ヘルスケア人材派遣▲133、米国シニアリビング事業

業績

■基礎営業CF

■投資CF(IN)

■投資CF(OUT)

17/3期 第3四半期

18/3期

第3四半期増減

18/3期通期

四半期利益 273 ▲267 ▲540 ▲200 - ▲300

売上総利益 1,044 1,071 ＋27 ↑_↓Xingu（前年同期干ばつ反動）

Multigrain（集荷販売事業不調）

持分法損益 191 183 ▲8 ↓Ventura不調

受取配当金 41 40 ▲1

販管費 ▲1,033 ▲1,125 ▲92

その他 30 ▲436 ▲466 ↓Multigrain関連損失、前年同期:IHH株式一部売却、 Xingu減損、↑国内ビル売却益

基礎営業キャッシュ・フロー 93 131 ＋38 100 131% 100

総資産 17,234*1 _19,542 _＋_2,308

連

結

Multigrain Trading 14 ▲461 ▲475 ▲12

三井農林 0 29 ＋29 ▲20

国内流通関連事業会社 31 53 +22 40

三井物産都市開発 8 29 +21 24

持

分

法

三井製糖 45 25 ▲20 51

WILSEY FOODS 30 34 +4 35

MBK Healthcare Partners *3 ₁₇₅ ₁₃ _▲₁₆₂ ₁₇₃

パナソニックヘルスケアホールディングス*4 _- _- _-

-エームサービス 16 19 ＋3 19

*3. 17/3期のIHH株式一部売却益は有価証券売却益に計上 *4. 守秘義務契約により業績非開示

(単位：億円）

MBKHP

社の未分配利益税効果取崩を主因に

PAT

上方修正、

CF

は据え置き

(32)

▲681

▲220 ▲180 290

79 99 61 ₉

57

次世代・機能推進

17/3期 通期

17/3期 第3四半期

18/3_期 第3四半期

18/3期第3四半期：(IN)国内倉庫売却（OUT) CIM Group▲101

業績

■基礎営業CF

■投資CF(IN)

■投資CF(OUT) 17/3期第3四半期

18/3期

第3四半期増減

18/3期通期

四半期利益 69 53 ▲16 50 106% 100

売上総利益 304 415 +111 ↑中国医薬品会社_{↓新興国携帯通信事業}FVTPL、為替差損悪化見合い

FVTPL

持分法損益 29 64 +35

受取配当金 31 26 ▲5

販管費 ▲372 ▲378 ▲6

その他 77 ▲74 ▲151 ↓売上総利益改善見合い、減損損失_{↑国内倉庫売却益}

基礎営業キャッシュ・フロー 9 57 +48 50 114％ 50

総資産 6,114*1 _6,457 ₊₃₄₃

会社名 _第17/3期

3四半期

18/3期

第3四半期増減

17/3期

通期

連

結

三井情報 6 9 +3 13

Mitsui Bussan Commodities 7 0 ▲7 8

三井物産グローバルロジスティクス 19 20 +1 19

三井物産アセットマネジメント・

ホールディングス 3 14 ＋11 17

持

分

法

Asia Pacific Mobile ▲9 ▲44 ▲35 ▲26

QVC ジャパン*3 _- _- _- ₄₄

JA三井リース 24 29 +5 33

*3. 守秘義務契約により四半期業績非開示

(単位：億円）

ICT

PAT

下方修正、

CF

は据え置き

(33)

プレゼンテーション資料 投資家情報 | 決算説明会 三井物産株式会社 ja 183 3q ppt

――

Driving Value Creation

――

2018

年

3

月期第

3

四半期

決算説明会資料

2018

年

2

月

2

日

目次

中期経営計画の進捗

経営成績の詳細

補足資料

セグメント別データ

1

2

3

中 期 経 営 計 画 の 進 捗

1

2017

年

3

月期

第

3

四半期実績

2018

年

3

月期

第

3

四半期実績

増減

2018

年

3

月期

従来予想

（

2017

年

11

月公表）

進捗率

当期利益

/

四半期利益

2,303

億円

3,768

億円

+1,465

億円

4,000

億円

94%

基礎営業キャッシュ・フロー

3,489

億円

5,496

億円

+2,007

億円

6,000

億円

92%

フリー・キャッシュ・フロー

1,950

億円

3,766

億円

プレゼンテーション資料投資家情報 | 決算説明会三井物産株式会社 ja 183 3q ppt

中期経営計画の進捗

_3,489

_5,496

_+2,007

_6,000

_92%

_1,950

_3,766

_+1,816

通期業績予想：利益、基礎営業キャッシュ・フロー共に上方修正し、史上最高へ

億円（

億円）

株主還元：増配と自社株買いの双方を実施（総額

₃